RYCHLÝ MODEL AUTOR: ERIK DUBEN
Kolik z vaší investice odejde na provize a poplatky ?
Modelové příklady na kulatých číslech, žádná konkrétní firma. Ukazujeme jen to, jak různá struktura poplatků mění stejný vklad na dvacetiletém horizontu. Pět minut čtení.
Všechny příklady na této stránce jsou modelové. Nejde o žádný konkrétní fond, pojišťovnu ani produkt. Cílem je ukázat tři typy struktury poplatků, které se v praxi běžně vyskytují, a to, jak se stejný měsíční vklad chová v každé z nich. Vstupy jsou vždy uvedené vedle výsledku, ať si každý může dosadit vlastní čísla a přepočítat si to sám.
Než začnete řešit výnos, zkontrolujte náklady.
Bez spamu • Ihned ke stažení
Kapitola první
Tři typy produktů vedle sebe
Modelový vklad 2000 Kč měsíčně u všech tří typů, pro srovnatelnost.
Typ A
Pasivní fond
např. ETF sledující index
- Vstupní poplatek
- 0 Kč
- Roční správa (TER)
- 0,3 % z hodnoty investice
Efektivita vkladu
- 1. rok≈ 99,7 % vkladu do investice
- 2. rok≈ 99,7 %
- Od 3. roku≈ 99,7 %, dál stejně
Typ B
Aktivně řízený podílový fond
- Vstupní poplatek
- 4 % z každého vkladu, strháváno hned
- Roční správa (TER)
- 2 % z hodnoty investice
Efektivita vkladu
- 1. rok≈ 96 % vkladu do investice
- 2. rok≈ 98 %
- Od 3. roku≈ 98 %
Typ C
Investiční životní pojištění
- Vstupní náklady
- rozložené do počátečních jednotek, spotřebují velkou část vkladu v prvních dvou letech
- Správa a riziková srážka
- ≈ 2,5 % ročně z investiční složky
Efektivita vkladu
- 1. rok≈ 20 až 40 % vkladu do investice
- 2. rok≈ 60 až 80 %
- Od 3. roku≈ 95 až 97 %
Přesná čísla se produkt od produktu liší. Tahle tabulka ukazuje typický tvar rozdílu, ne konkrétní sazebník.
Kapitola druhá
Rozdíl na dvacetiletém horizontu
Vklad 2000 Kč měsíčně, 20 let, stejný hrubý předpokládaný výnos trhu 6 % ročně. Liší se jen čistý výnos po nákladech.
Celkem vloženo
480 000 Kč
Nízké náklady
891 933 Kč
5,7 % p.a.
Vysoké náklady
693 739 Kč
3,5 % p.a.
Rozdíl
198 194 Kč
22.2 %
Rozdíl mezi křivkami je přibližně 198 194 Kč, tedy zhruba 22 % konečné hodnoty. Vstup byl stejný, výsledek ne. Rozdíl nevznikl špatným trhem. Vznikl strukturou poplatků.
Každý podpis má svou cenu.
Kapitola třetí
Jak se to jmenuje ve smlouvě
Termíny, které se v praxi objevují a stojí za to je hledat.
- Počáteční jednotky
- Část vašich prvních plateb jde na tyto jednotky místo na běžnou investici. Hledejte v pojistných podmínkách u investičního životního pojištění.
- Vstupní přirážka
- Jednorázová srážka z každého vkladu. Hledejte v sazebníku poplatků fondu nebo v klíčových informacích pro investory (dokument KID nebo PRIIPs).
- Poplatek za sjednání
- Jednorázový poplatek při uzavření smlouvy. Bývá uvedený přímo ve smlouvě nebo v přehledu nákladů.
- Manažerský poplatek / TER
- Roční poplatek za správu (Total Expense Ratio). Hledejte ve statutu fondu nebo v dokumentu KID.
- Riziková srážka
- Část platby jde na pojistné krytí, ne na investici. Hledejte v pojistných podmínkách.
- Storno poplatek
- Co zaplatíte, když smlouvu předčasně ukončíte. Hledejte v pojistných podmínkách nebo obchodních podmínkách fondu.
Každý regulovaný investiční produkt v EU musí mít dokument klíčových informací (KID), kde jsou náklady shrnuté na jedné stránce. U pojistných produktů hledejte pojistné podmínky a sazebník.
Protiváha
Kdy vysoký poplatek dává smysl
Vyšší poplatek není sám o sobě chyba. Dává smysl v těchto případech.
Fond skutečně dlouhodobě překonává svůj index i po odečtení poplatků. Stává se to zřídka, ale stává se to, hlavně u menších nebo méně sledovaných trhů, kde má aktivní správa reálnou šanci najít neefektivitu.
Produkt kombinuje investici s něčím dalším, co byste jinak museli platit zvlášť. Investiční životní pojištění zahrnuje i pojistné krytí, takže část poplatku odpovídá skutečné službě, ne jen správě peněz.
Dostáváte reálné poradenství na míru, ne jen přístup k produktu. Pokud vám poradce pomáhá sestavit celý finanční plán a vy tu službu skutečně využíváte, poplatek za ni má smysl srovnávat s tím, co by stálo totéž jinde, ne s poplatkem pasivního fondu, který žádné poradenství nedává.
Otázka nezní, jestli je poplatek vysoký. Otázka zní, jestli za něj dostáváte odpovídající hodnotu.
Poplatky nejsou problém.
Problém je nevědět, že je platíte.
Zdarma ke stažení • Bez registrace